アルビス(7475)の購入を検討

いつも利用している北陸の地元スーパー「アルビス」(7475)の株を購入しようかと、検討している。

もちろん、長期保有前提で。

1枚保有で、年間辺りのリターンは、

・配当が7000円

・優待が2000円、1年以上の保有で4000円

普段使うスーパーなので、優待を完全に利回りに入れて計算出来る。

今現在の価格の3200円で買えた場合、

利回りは3.2%程度。

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もちろん、業績や運営の態度等も、考慮しなくてはならない。以下、主観も多分に含めて。

・利益、売上げは14年から右肩上がり。

・近隣の数店舗は、見る限りいつでも盛況。土日などは混雑が凄くて行きたくない程。

・接客は丁寧。クレームへの対応も誠意的(一度、リンゴ内部がカビていて交換をお願いした時、わざわざ店長が出てきて、謝りながら3個も代品をくれた。逆に申し訳ない)

・四季報より。岐阜県内初出店。また、M&A活用によるは中部地方の店舗拡大も視野に。ちなみに、僕の地元でも、アルビスに変わってしまったスーパーがいくつもある…。

また、以下は個人的な予想。

・競合と思われる大阪屋とは、客の数では大きく勝っているように見える。(但し、ファボーレやイオンなどの大型ショッピングモール内のスーパーには劣るか。)

・最近、ポイントカードがアルビスオリジナルのものから、ポンタカードへ切り替えになった。全国区のカードへの切り替えは、北陸以外への進出の布石か?

クレジット付きのアルビスポンタカードの場合のポイント還元率がいつでも3倍、加えてポイント加算のイベントも、しょっちゅう開催している。客寄せにも注力している模様。

ポイントの使い道も、商品値引きの他は、北陸地方の名産や施設割引が中心だったが、ポンタに変わることで互換性が生まれる。利便性も向上し、客への好感度は高まったと思われる。

・どちらかというと値がさ株なので、分割なんかも検討される可能性は高いかと思う。

・プロセスセンターへの設備投資懸念で下落が続いているが、長い目で見ると有効なアクションであると思う。また、買場としては、逆にgood。詳しくは開示見てちょ。

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以上、調べるほど欲しくなってきた。

3月末が直近の優待落日なので、下落の可能性はあるが、現在の株価はそもそも買いやすい水準にあると思う。ただ、PER、PBRは特別割安感があるわけでは無いんだけどね。これからの成長も期待して、いい買場があれば1枚買ってみようと思う。

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今回初めて、極めて身近な企業の株を検討している。普段使うサービスであることや、株主総会に参加できることなど、情報は割と把握しやすい立場にいると思う。

良い所で買えたら良いな。


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